Análise do ouro após comentários dovish da Fed.No complexo cenário dos mercados financeiros globais, a decisão da taxa de juro da Reserva Federal sempre foi um acontecimento-chave que afecta os nervos de todas as partes, especialmente no mercado do ouro à vista, onde o seu impacto é imediato e de longo alcance. A Reserva Federal anunciou a sua última decisão sobre a taxa de juro, mantendo a taxa de juro de referência inalterada em 4,25%-4,50%. Esta decisão causou imediatamente um alvoroço no mercado do ouro à vista.
Reação do mercado após decisão sobre a taxa de juro
Após o anúncio da resolução, o mercado do ouro à vista respondeu rapidamente. O preço do ouro subiu no curto prazo e foi positivo durante o dia, atingindo os 3.052 dólares em determinado momento. Esta flutuação imediata reflete diretamente a interpretação inicial do mercado e as mudanças nas expectativas em relação à decisão da Fed, e as forças dos touros e dos ursos estão a repetir-se num instante.
Análise dos fatores que afetam os preços do ouro spot
A procura por refúgios seguros continua a aumentar
Recentemente, a dupla sombra da geopolítica e da situação comercial envolveu o mercado global. As tensões no Médio Oriente aumentaram. Os ataques aéreos de Israel em Gaza causaram um grande número de vítimas, interrompendo a calma relativa na região que durou quase dois meses e os riscos geopolíticos aumentaram acentuadamente. Ao mesmo tempo, a incerteza da política tarifária da administração Trump paira como uma espada de Dâmocles. As tarifas de 25% sobre o aço e o alumínio que entraram em vigor em Fevereiro e as tarifas para todo o sector que deverão entrar em vigor a 2 de Abril agravaram as tensões comerciais globais e causaram o pânico no mercado. Neste ambiente extremamente instável, os investidores procuram instintivamente activos de refúgio. Como um activo tradicional de refúgio seguro que resistiu ao teste do tempo, a procura de ouro cresceu de forma explosiva. Mesmo após o anúncio da decisão da taxa de juro da Reserva Federal, esta procura motivada pela aversão ao risco manteve-se forte, tornando-se um sólido pilar de sustentação dos preços do ouro.
O impacto das expectativas da política da Fed
A decisão da Fed de manter as taxas de juro inalteradas estava em linha com as expectativas do mercado, mas a atenção do mercado estava mais focada no discurso do presidente da Fed, Powell, e na Declaração de Projeções Económicas (SEP), ou seja, o gráfico de pontos, que sinaliza a política monetária futura. Se a Reserva Federal enviar um sinal moderado, sugerindo que poderá haver mais cortes nas taxas de juro no futuro para fazer face à incerteza económica causada pelas políticas comerciais, isso enfraquecerá muito a atractividade do dólar norte-americano. Sob o efeito gangorra da moeda, os fundos fluirão para o mercado do ouro como uma maré, ajudando o preço do ouro a romper o nível de resistência chave de 3.050 dólares e, assim, abrir uma nova ronda de forte espaço ascendente. Pelo contrário, se a Reserva Federal mostrar uma postura agressiva, for cautelosa em relação aos cortes das taxas de juro ou até sugerir que a suspensão dos cortes das taxas de juro poderá ser ainda mais prolongada, isso irá, sem dúvida, aumentar a confiança do mercado no dólar norte-americano e desencadear uma correcção nos preços do ouro. Antes do anúncio da decisão sobre a taxa de juro, as expectativas do mercado para o corte da taxa por parte da Fed este ano já flutuavam como lentilhas de água ao vento. Os últimos dados comerciais mostram que as apostas do mercado em cortes de juros foram reduzidas a duas, com o prazo adiado para o segundo semestre do ano. Esta mudança dinâmica nas expectativas tem um impacto profundo nas decisões de compra e venda de ouro dos investidores, tornando-se uma variável-chave que influencia a tendência dos preços do ouro.
Fatores técnicos
Na perspetiva da análise técnica, o preço geral do ouro apresentou uma forte tendência de alta recentemente, e o padrão de rutura do triângulo ascendente permanece intacto. O índice de força relativa (RSI) está estável acima do território de sobrecompra, em quase 74. Por um lado, este indicador demonstra a força da força de alta do mercado. Por outro lado, também sugere que os preços do ouro podem sofrer uma correção de curto prazo para libertar a pressão de sobrecompra e criar momentum para a próxima onda de tendência ascendente. Se o preço do ouro recuar, a área em torno dos 2.980 dólares abaixo tornar-se-á a primeira área de suporte importante. O anterior nível de resistência do triângulo que se transformou em suporte de 2.956 dólares e a média móvel simples (MMS) de 21 dias de 2.931 dólares também constituirão importantes linhas de apoio de defesa. Quando estes suportes forem quebrados pelas forças de baixa, conquistar o suporte do triângulo nos 2.915 dólares representará um grande desafio para os ursos. Assim que os touros retomarem o controlo da situação, os preços do ouro voltarão a atingir máximos recorde, e a marca de 3.050 dólares acima referida tornar-se-á o foco da batalha entre touros e ursos. Uma vez alcançado um avanço bem-sucedido, mais compradores serão atraídos para correr, empurrando o preço do ouro para metas mais elevadas.
Sugestões de operação
Estratégia de operação a curto prazo
Investidores agressivos: se o preço do ouro cair para a faixa dos 2.980-2.990 dólares, pode tentar abrir uma posição longa com uma posição leve, com o objetivo nos 3.020-3.030 dólares. Se o preço do ouro recuperar para a faixa dos 3.050-3.060 dólares e encontrar uma resistência evidente, poderá tentar uma posição curta com uma posição leve, com o objetivo nos 3.020-3.030 dólares.
Investidores conservadores: esperem pacientemente que o preço do ouro regresse à área dos 2.950-2.960 dólares, construam posições longas em lotes e primeiro apontem para os 3.000 dólares, e depois olhem para cima dos 3.030 dólares após o rompimento. Se o mercado flutuar significativamente, pode reduzir a sua posição adequadamente ou sair do mercado e esperar para ver, e tomar uma decisão depois de a situação se tornar clara.
Olhando para o futuro, a tendência do mercado do ouro spot está repleta de incertezas. No curto prazo, se as declarações subsequentes da Fed forem moderadas e os riscos geopolíticos e as incertezas comerciais continuarem a crescer, espera-se que os preços do ouro rompam o nível de resistência dos 3.050 dólares e ataquem os 3.100 dólares ou até mais. No entanto, se o apetite pelo risco do mercado aumentar repentinamente, o dólar norte-americano recuperar fortemente ou a política da Reserva Federal se tornar mais agressiva do que o esperado, os preços do ouro poderão sofrer uma correção profunda e cair de volta para o nível de suporte principal abaixo. A médio e longo prazo, a reformulação do panorama económico global, a continuação dos conflitos geopolíticos e as potenciais alterações no sistema monetário proporcionarão uma fonte contínua de apoio ao mercado do ouro, e o estatuto do ouro como um activo de refúgio seguro e de reserva de valor continuará a ser proeminente. Os investidores precisam de prestar muita atenção aos desenvolvimentos políticos da Reserva Federal, à evolução da situação geopolítica e ao desempenho dos dados económicos globais para ajustar as suas estratégias de investimento em tempo útil, aproveitar as oportunidades no volátil mercado do ouro à vista e garantir a preservação e valorização dos seus activos.
